top of page

Cash Secured Puts

Der Handel mit Optionen kann für viele Anfänger einschüchternd wirken. Die Vielzahl an Fachbegriffen und die Komplexität der Strategien machen es nicht gerade einfach, einen Einstieg zu finden. In diesem Beitrag möchte ich dir die Grundlagen des Optionshandels näherbringen, insbesondere die Funktionsweise von Cash Secured Puts. Du wirst lernen, was Optionen sind, wie sie funktionieren und wie du diese nutzen kannst, um Aktien zu einem günstigeren Preis zu kaufen oder eine zusätzliche Einnahmequelle zu schaffen. Mit praktischen Beispielen und klaren Erklärungen möchte ich dir die Angst vor dem Optionshandel nehmen und dir das notwendige Wissen vermitteln, um selbstsicher in diesem Bereich zu agieren.


Grundlagen des Optionshandels 

Bevor wir uns den Cash Secured Puts zuwenden, ist es wichtig, die Grundlagen des Optionshandels zu verstehen. Optionen sind Finanzinstrumente, die dir das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.

Es gibt zwei Hauptarten von Optionen: Call-Optionen und Put-Optionen. Eine Call-Option gibt dir das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) zu kaufen, während eine Put-Option dir das Recht gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Der Optionshandel bietet zahlreiche Vorteile, darunter die Möglichkeit, mit einem relativ kleinen Kapitaleinsatz grosse Gewinne zu erzielen oder Aktien zu einem günstigeren Preis zu erwerben. Allerdings gibt es auch Risiken, die du beachten solltest. Der Wert einer Option hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter der aktuelle Aktienkurs, der Ausübungspreis, die Laufzeit der Option und die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Mit diesen Grundlagen im Hinterkopf sind wir bereit, tiefer in die Welt der Cash Secured Puts einzutauchen.


Was sind Cash Secured Puts? Cash Secured Puts sind eine Optionsstrategie, bei der du Put-Optionen auf Aktien verkaufst und gleichzeitig genügend Bargeld hältst, um die Aktien zu kaufen, falls der Ausübungspreis erreicht wird. Diese Strategie ermöglicht es dir, Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als sie derzeit gehandelt werden, oder eine Prämie zu erhalten, wenn die Option nicht ausgeübt wird. Es ist eine Methode, um entweder eine Rendite auf dein Kapital zu erzielen oder Aktien zu einem gewünschten Preis zu erwerben.


Beispiel für eine Cash Secured Put-Option Stellen wir uns vor, du möchtest Aktien von McDonald's kaufen, die aktuell bei 250 Dollar pro Aktie stehen. Du entscheidest dich, eine Cash Secured Put-Option mit einem Ausübungspreis von 240 Dollar zu verkaufen, die in einem Monat verfällt. Für das Verkaufen dieser Option erhältst du eine Prämie von 3 Dollar pro Aktie. Da Optionen üblicherweise 100 Aktien pro Vertrag umfassen, beträgt die gesamte Prämie 300 Dollar.

Nun gibt es verschiedene Szenarien, die sich innerhalb des Monats abspielen können:

  1. McDonald's bleibt über 240 Dollar pro Aktie: In diesem Fall wird die Option nicht ausgeübt, da es keinen Sinn ergibt, die Aktie für 240 Dollar zu verkaufen, wenn sie auf dem offenen Markt für mehr gehandelt wird. Du behältst die Prämie von 300 Dollar und musst die Aktien nicht kaufen. Dein Gewinn beträgt also 300 Dollar.

  2. McDonald's fällt auf 240 Dollar pro Aktie oder darunter: Wenn der Kurs auf oder unter 240 Dollar fällt, bist du verpflichtet, die Aktien zum Ausübungspreis von 240 Dollar zu kaufen. Du erhältst jedoch immer noch die Prämie von 3 Dollar pro Aktie, was effektiv bedeutet, dass du die Aktien für 237 Dollar pro Aktie (240 Dollar - 3 Dollar Prämie) gekauft hast. Wenn der Aktienkurs beispielsweise auf 235 Dollar fällt, hast du theoretisch die Aktien für 237 Dollar gekauft und stehst somit leicht im Minus.


Zusammenfassung der Szenarien Diese Szenarien zeigen die potenziellen Gewinne und Verluste, die beim Handel mit Cash Secured Puts entstehen können. Du kannst entweder eine konstante Einnahmequelle durch die Prämien generieren oder Aktien zu einem günstigeren Preis erwerben. Es ist wichtig, sowohl die Chancen als auch die Risiken dieser Strategie sorgfältig abzuwägen.


Szenario 1: Kurs bleibt über dem Ausübungspreis Stellen wir uns vor, der aktuelle Kurs von McDonald's liegt bei 250 Dollar pro Aktie, und du hast eine Cash Secured Put-Option mit einem Ausübungspreis von 240 Dollar verkauft. Innerhalb des nächsten Monats bleibt der Kurs von McDonald's über 240 Dollar pro Aktie. In diesem Fall wird die Option nicht ausgeübt, da es keinen Sinn ergibt, die Aktie für 240 Dollar zu verkaufen, wenn sie auf dem offenen Markt für mehr gehandelt wird. Du behältst die Prämie von 300 Dollar und musst die Aktien nicht kaufen. Dein Gewinn beträgt also 300 Dollar.


Szenario 2: Kurs fällt genau auf den Ausübungspreis Nehmen wir an, McDonald's fällt innerhalb des Monats genau auf 240 Dollar pro Aktie. In diesem Fall wird die Option ausgeübt, und du bist verpflichtet, die Aktien zum Ausübungspreis von 240 Dollar zu kaufen. Du erhältst jedoch immer noch die Prämie von 3 Dollar pro Aktie, was effektiv bedeutet, dass du die Aktien für 237 Dollar pro Aktie (240 Dollar - 3 Dollar Prämie) gekauft hast. Da der aktuelle Kurs 240 Dollar beträgt, hast du einen Buchgewinn von 3 Dollar pro Aktie oder insgesamt 300 Dollar.


Szenario 3: Kurs fällt leicht unter den Ausübungspreis In einem anderen Szenario fällt der Kurs von McDonald's auf 235 Dollar pro Aktie. Du bist verpflichtet, die Aktien zum Ausübungspreis von 240 Dollar zu kaufen. Du erhältst jedoch die Prämie von 3 Dollar pro Aktie, was effektiv bedeutet, dass du die Aktien für 237 Dollar pro Aktie (240 Dollar - 3 Dollar Prämie) gekauft hast. Da der aktuelle Kurs 235 Dollar beträgt, hast du einen Buchverlust von 2 Dollar pro Aktie oder insgesamt 200 Dollar.


Szenario 4: Kurs fällt deutlich unter den Ausübungspreis Jetzt nehmen wir an, McDonald's fällt auf 200 Dollar pro Aktie. Du bist verpflichtet, die Aktien zum Ausübungspreis von 240 Dollar zu kaufen. Du erhältst jedoch die Prämie von 3 Dollar pro Aktie, was effektiv bedeutet, dass du die Aktien für 237 Dollar pro Aktie (240 Dollar - 3 Dollar Prämie) gekauft hast. Da der aktuelle Kurs 200 Dollar beträgt, hast du einen Buchverlust von 37 Dollar pro Aktie oder insgesamt 3.700 Dollar.


Dauer und Verfall von Optionen 

Ein entscheidender Faktor beim Handel mit Optionen ist die Laufzeit der Option. Die Laufzeit gibt an, wie lange der Käufer der Option das Recht hat, die zugrunde liegende Aktie zum festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Optionen haben ein Verfallsdatum, nach dem sie wertlos werden, falls sie nicht ausgeübt werden.

Je länger die Laufzeit einer Option, desto höher ist in der Regel der Preis der Option, da dem Käufer mehr Zeit gegeben wird, um von Kursbewegungen zu profitieren. Um dies besser zu verstehen, betrachten wir zwei Cash Secured Put-Optionen auf die McDonald's-Aktie, beide mit einem Ausübungspreis von 240 Dollar:

  1. Option mit einer Laufzeit von 1 Monat: Diese Option könnte beispielsweise 3 Dollar pro Aktie kosten. Der Gesamtpreis für einen Vertrag (100 Aktien) beträgt somit 300 Dollar.

  2. Option mit einer Laufzeit von 6 Monaten: Dieselbe Option mit einer längeren Laufzeit könnte 10 Dollar pro Aktie kosten, was insgesamt 1.000 Dollar für einen Vertrag bedeutet.

Die längere Laufzeit erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs den Ausübungspreis unterschreitet, was die höhere Prämie erklärt. Trader müssen abwägen, wie viel Zeit sie sich für eine bestimmte Kursbewegung geben möchten und bereit sein, dafür eine höhere Prämie zu zahlen.


Wichtige Hinweise 

Der Handel mit Optionen bietet grosse Chancen, birgt aber auch erhebliche Risiken. Hier sind einige wichtige Punkte, die du beachten solltest:

  1. Verlustrisiko: Beim Verkauf von Cash Secured Puts kannst du gezwungen werden, Aktien zu einem höheren Preis zu kaufen, als sie auf dem Markt wert sind. Im schlimmsten Fall endet die Option wertlos, und du verlierst den potenziellen zusätzlichen Gewinn.

  2. Zeitfaktor: Optionen haben ein Verfallsdatum. Je näher dieses Datum rückt, desto weniger wertvoll wird die Option, falls der Aktienkurs sich nicht in die gewünschte Richtung bewegt. Dies wird als Zeitwertverlust bezeichnet.

  3. Marktbedingungen: Optionen sind stark von den Marktbedingungen abhängig. Volatilität, Unternehmensnachrichten und gesamtwirtschaftliche Entwicklungen können den Aktienkurs und somit den Wert der Option beeinflussen.

  4. Kenntnis der Plattform: Bevor du mit dem Optionshandel beginnst, solltest du dich gründlich mit der Handelsplattform vertraut machen, die du verwendest. Jede Plattform hat ihre eigenen Besonderheiten und Funktionen, die du kennen musst, um effektiv handeln zu können.

  5. Diversifikation: Setze nicht dein gesamtes Kapital auf eine einzelne Option. Diversifikation ist eine wichtige Strategie, um Risiken zu minimieren und dein Portfolio zu schützen.


Cash Secured Puts

Aktuelle Beiträge

Alle ansehen

コメント


DEGIRO.JPG
WISE.JPG
ZAK.JPG
SWISSQUOTE.JPG
YUH.JPG
LEDGER.jpg
bottom of page